投資股市，你是押寶不停損還是堅持停損策略？不停損真的能抓住大行情賺大錢嗎？停損又能帶來什麼優勢？想成為股市長期贏家，到底該怎麼做？這篇文章，用實測數據來告訴你，停損與不停損的優點缺點。其實最關鍵的重點是，我們要搞懂這個概念—風報比，也就是風險報酬比率，它是讓你成為股市長期贏家的祕密武器！
很多人認為，不停損才能在牛市中賺大錢，從台股9,000點飆到23,000點的大行情來看，似乎確實如此。但是，這種想法真的正確嗎？
事實上，不停損策略雖然可能帶來可觀的收益，但同時也承擔著巨大的風險，在市場轉向時，你可能會面臨難以承受的巨額虧損。更重要的是，這種策略忽視了一個關鍵因素—風險管理。
如何衡量 停損 vs 不停損 風險？－風報比
想在股市中贏得長期勝利，你必須先搞懂「風報比」這個關鍵概念。風報比，全名叫「風險報酬比率」，是評估投資策略好壞的重要指標，簡單來說，它告訴我們：為了這些獲利，我們須承擔多大的風險。
風報比計算方法：總淨盈利除以最大回檔（MDD）。
MDD是什麼？就是你的投資組合在某個時期內的最大跌幅。比如說，你的帳戶從100萬最多跌到80萬，那MDD就是20萬。
風報比的數字要越大越好，這意味著什麼？我們用簡單的例子來說明：
舉例來說，停損和不停損策略的風報比如下：
- 不停損策略：風報比3.1
- 有停損策略：風報比13.95
這代表著：
- 不停損策略：你賠1塊錢，最多只能賺3.1元
- 有停損策略：你賠1塊錢，有機會賺到13.95元
風報比的重要性
- 評估投資效率：風報比越高，策略越優秀
- 控制風險：幫助你設定合理的停損點
- 長期穩定：即使勝率不高，也能實現穩定獲利
很多投資老手都會要求自己的風報比在3倍左右，舉個例子，如果你預期某股票能漲30%，你可以把停損設在10%。這樣，你的風報比就是1：3。即使你只有三成勝率，也能實現穩定獲利！
恩如老師真心話：大賺小賠才能長久
記住，在股市中，重要的不是每次都贏，而是如何在長期中保持優勢，風報比就是你的秘密武器，幫助你做到「大賺小賠」，在股海中穩步前進。
停損 VS 不停損 實測：誰「賺」比較多？
我們來看看實際數據，從2017年7月台股有夜盤以來到現在，如果每個月第三週期貨結算時買進，一直持有到現在，停損或不停損策略，差不多都是賺到320萬。看到這裡會覺得奇怪，那幹麼還要停損？
先說結論：
- 根據長期回測數據顯示，停損和不停損策略的平均報酬率其實差不多，約在320萬左右。
- 乍看之下，兩種策略賺的差不多。那為什麼我們要停損呢？關鍵在於控制風險！因為光看報酬，並不能看到背後的問題。
- 停損策略雖然可能錯過一些上漲機會，但它能有效控制下跌風險，讓你在市場動盪時保有更多本金，為未來的反彈做好準備。
讓我們比較一下停損和不停損的策略：
有停損：平均報酬約320萬
- 最終淨利：3,269,400元
這張曲線圖顯示了有停損策略的回測結果，從2017年到現在，雖然偶爾會有小幅回檔，但整體趨勢是穩定上升的。停損策略讓投資者能夠在市場波動中保持穩定，逐步累積收益。即使有幾次小的虧損，但每次虧損都被有效控制，避免了大損失，這就是「大賺小賠」的好處，你能夠抵擋多次小虧損。
雖然一直小虧損，但不代表你是失敗的，記住這句話，在股市中「優秀的輸家 = 長期的贏家」！
不停損：平均報酬約320萬
- 最終淨利：3,191,500元
這張曲線圖顯示了不停損策略的回測結果，雖然最終淨利看起來也不錯，但過程中有多次大幅度的回檔和上升。這種大起大落的情況，會給投資者帶來很大的心理壓力，特別是有幾年甚至出現負值的情況，對於很多投資者來說，這種波動非常難以承受。
也就是說，單純以「報酬」來看的話，停損、不停損最後賺的其實差不多，但若是你選擇不停損的話，
必須考量這幾個部分：
- 在上下大伏震盪的過程中，承受相當大的心理壓力
- 無法預測你之後是否賺錢，所以可能中途承受不住壓力就出場了
- 最後的報酬，其實根本吃不到，這就是所謂的「看得到、吃不到」！
停損 VS 不停損 實測：誰「賠」比較多？
既然停損、不停損賺得差不多，那到底誰賠比較多呢？來比較一下兩者的差異。
先說結論：不停損的最大虧損高達百萬，而有設停損的話虧損大約23萬。
- 有停損：每次交易設置停損點，能有效控制單筆交易的最大損失，避免了大幅度的資金回檔，最大策略虧損僅為234,400元。
- 不停損：不設置停損點，導致最大策略虧損高達1,030,700元，這種大幅度的虧損讓投資者難以承受。
有停損：報酬率1,634.7%、虧損約23萬
- 淨利：3,269,400元
- 帳戶報酬率：1,634.7%
- 最大策略虧損：234,400元
- 平均月報酬：43,592元
- 最大策略虧損報酬（風報比）：13.95
從回測數據來看，有停損的策略，報酬率高達1,634.7%；在投資過程中，雖然有虧損，但最大虧損只有23萬左右，風險控制得很好；最終淨利達到326萬多，說明這個策略在市場波動中依然能賺錢；平均每月能賺4萬多，現金流很穩定；而且風報比達到13.95，表示風險調整後的報酬非常高。這些數字告訴我們，有停損策略不僅能有效控制風險，還能在長期投資中實現穩定且可觀的收益。
不停損：報酬率345.18%、虧損約100萬
- 淨利：3,191,500元
- 帳戶報酬率：345.18%
- 最大策略虧損：1,030,700元
- 平均月報酬：43,592元
- 最大策略虧損報酬（風報比）：3.1
從回測數據來看，不停損的策略，報酬率有345.18%，最後賺了319萬多，平均每個月能賺4萬多，這聽起來還可以對吧？但是你必須考量「風險」的問題，因為中間最大的虧損竟然達到100多萬，這樣的波動實在讓人心驚膽戰。風報比只有3.1，表示風險和回報不成比例，風險太高了。這種策略雖然也能賺錢，但過程中有太多大起大落，投資者心理壓力會很大。
相比有停損的策略，不停損的風險太高了，長期下來可能讓人難以堅持，雖然不停損策略有賺頭，但風險真的太大了。
為什麼「有停損」比較好？
底下從風險管理、穩定報酬、情緒穩定、資金利用效率這四大面向，告訴你為什麼有停損比較好。
風險管理
- 有停損：每次交易設置停損點，有效控制最大損失，避免大幅資金回檔，最大虧損僅23萬。
- 不停損：不設停損，最大虧損達到100多萬，風險太大。
穩定報酬
- 有停損：小幅虧損可控，總報酬穩定，淨利達到326萬多。
- 不停損：雖然最終淨利也有319萬，但波動大，投資者壓力大。
情緒穩定
- 有停損：設置停損點，減少情緒化交易，更容易堅持長期策略。
- 不停損：大幅波動易導致情緒化決策，可能錯失後期獲利機會。
資金利用效率
- 有停損：帳戶需資金20萬，報酬率1,634.7%，資金利用效率高。
- 不停損：帳戶需資金92萬多，報酬率僅345.18%，效率低。
從數據實測來看，有停損策略提供更高的風險調整後的報酬，有效管理風險、減少資金回檔，讓投資更穩定。相比之下，不停損策略風險高、波動大，難以長期堅持。因此，有停損策略不僅保護本金，還能實現穩定報酬。
除此之外，停損策略之所以重要，正是因為它能提高你的風報比，設置合理的停損點，你可以有效控制風險，同時保留上漲的潛力；還能幫助你克服人性的弱點，讓你在市場劇烈波動時保持冷靜，避免因恐慌或貪婪而做出錯誤決策。這樣的舉動，不僅能保護你的資金，更能讓你在市場中長期生存。
有停損的好處
- 提高風報比
- 控制單次交易的最大虧損
- 幫助建立紀律性的交易習慣
想成為股市長期贏家？就用這5招
在股市中贏得長期勝利不是靠運氣，而是需要紮實的策略和持續的學習，你一定要了解風報比、停損的重要性。
想要提高投資效率，讓你在市場波動中保持冷靜，做出更理性的決策，底下整理5大方法，無論你是新手還是有經驗的投資者都適用。
5招股市致勝關鍵
- 深入理解並運用風報比概念
- 制定並嚴格執行停損策略
- 持續學習和優化交易系統
- 保持情緒穩定，避免衝動交易
- 定期檢視並調整投資組合
重點總整理
投資股市不是短跑，而是馬拉松，成為長期贏家需要的不只是運氣，更需要紮實的策略和持續的學習。理解風報比，執行有效的停損策略，你就能在股市的大海中航行得更穩健。
你一定要記住，穩定持續的報酬、有能力抵擋住小虧損，這比偶爾的大起大落更有價值，也是讓你能長期待在投資市場的關鍵。
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